در روزهای اخیر، استیبل کوین FDUSD که توسط شرکت First Digital Trust صادر می‌شود، به‌طور موقت از قیمت ۱ دلاری خود فاصله گرفت و دچار دی پگ شد. این اتفاق پس از آن رخ داد که جاستین سان، بنیان‌گذار ترون، ادعاهایی مبنی بر ورشکستگی این شرکت مطرح کرد. این ادعاها باعث نگرانی سرمایه‌گذاران و نوسانات قیمتی در بازار شد. این اتفاق پس از تحرکات غیرمنتظره در بازار و فشارهای فروش قابل توجه روی این استیبل کوین رقم خورد.
جزئیات ماجرا از کجا شروع شد؟
آغاز بحران از جایی بود که جاستین سان، بنیان‌گذار شبکه TRON و یکی از چهره‌های بانفوذ حوزه کریپتو، در توییتی از وجود مشکلات احتمالی امنیتی در برخی استیبل کوین‌ها، از جمله FDUSD خبر داد. سان به صراحت ادعا کرد که این استیبل کوین‌ها ممکن است تحت تاثیر قراردادهای هوشمند آسیب‌پذیر یا ساختارهای مالی شکننده قرار بگیرند.
این اظهارنظر بلافاصله موجی از نگرانی میان کاربران و فعالان بازار ایجاد کرد و باعث شد قیمت FDUSD در برخی پلتفرم‌ها تا ۰.۹۵ دلار هم کاهش یابد. کاربران در شبکه‌های اجتماعی نسبت به پشتوانه و امنیت این توکن ابراز تردید کردند و در نتیجه فشار فروش بر آن افزایش یافت.
موضع‌گیری شفاف First Digital Trust
در پاسخ به این ادعاها، شرکت First Digital Trust که به‌عنوان صادرکننده و پشتیبان FDUSD شناخته می‌شود، بیانیه‌ای رسمی منتشر کرد. در این بیانیه، این شرکت صراحتاً اعلام کرد:
ما هیچ ارتباطی با جاستین سان یا پروژه‌های وابسته به او نداریم. همچنین تأکید می‌کنیم که تمامی پشتوانه‌های نقدی FDUSD در بانک‌های تحت نظارت و مطابق با چارچوب‌های قانونی هنگ‌کنگ نگهداری می‌شوند.
این شرکت همچنین تأکید کرد که FDUSD یک استیبل کوین کاملاً دارای پشتوانه دلاری است و برخلاف استیبل کوین‌های الگوریتمی مانند TerraUSD، از هیچ الگوریتم یا مکانیزم پیچیده‌ای برای حفظ ارزش خود استفاده نمی‌کند.
علاوه بر این، First Digital اعلام کرد که اطلاعات مربوط به پشتوانه‌ها به‌صورت روزانه به‌روزرسانی و از طریق وب‌سایت رسمی منتشر می‌شوند. این شفافیت، به‌عنوان بخشی از تعهد شرکت به اعتمادسازی، بارها از سوی ناظران بازار مورد تقدیر قرار گرفته بود.
واکنش First Digital Trust و بازخرید میلیونی
در واکنش به شرایط پیش‌آمده، شرکت First Digital Trust بلافاصله اقدام به بازخرید بیش از ۲۶ میلیون دلار از توکن‌های FDUSD کرد. این اقدام به‌عنوان تلاشی برای تثبیت قیمت و بازگرداندن اعتماد بازار تفسیر شد.
داده‌های آنچین نشان می‌دهد که بازخریدها در چند تراکنش بزرگ انجام شده و تأثیر مثبتی در بازگرداندن قیمت به نزدیکی ۱ دلار داشته‌اند.
دلایل احتمالی دی‌پگ (Depeg) FDUSD چه بود؟
کارشناسان بازار معتقدند نوسانات اخیر ممکن است به دلایل زیر رخ داده باشد:
انتقالات بزرگ FDUSD بین کیف‌پول‌ها و صرافی‌ها
کاهش نقدینگی در برخی صرافی‌های خاص
واکنش‌های روانی کاربران به توییت‌های افراد بانفوذ مانند جاستین سان
عدم ارائه شفافیت لحظه‌ای در مورد پشتوانه دلاری FDUSD
FDUSD چیست و چه جایگاهی در بازار دارد؟
FDUSD یکی از استیبل کوین‌های جدید بازار است که توسط شرکت First Digital Trust در هنگ‌کنگ منتشر می‌شود. این توکن با هدف فراهم‌کردن استیبل کوینی شفاف، با پشتوانه کامل دلاری و سازگار با استانداردهای قانونی ساخته شده است. این پروژه از حمایت برخی صرافی‌های بزرگ مانند Binance بهره می‌برد.
دی پگ شدن استیبل کوین‌ها خطرناک‌تر از سقوط بیت کوین
Gracy Chen، مدیرعامل صرافی Bitget، در گفت‌وگو با Cointelegraph اظهار داشت:
دی پگ شدن استیبل کوین‌ها خطر سیستماتیک بزرگ‌تری نسبت به سقوط بیت کوین دارند؛ چراکه این توکن‌ها قلب تپنده نقدینگی، دیفای و اعتماد کاربران در اکوسیستم رمزارز هستند.
او اضافه کرد که کمبود شفافیت، کیفیت پایین وثایق و ضعف در پاسخگویی صادرکنندگان، بازار را در معرض خطر قرار داده‌اند.
بازگشت به فاجعه ۲۰۲۲: سقوط TerraUSD
برای درک بهتر عمق خطر، کافی‌ست نگاهی به اتفاقات سال ۲۰۲۲ بیندازیم؛ جایی که اکوسیستم Terra به ارزش ۴۰ میلیارد دلار در عرض چند روز نابود شد.
استیبل کوین الگوریتمی TerraUSD (UST) که نرخ سود سالانه ۲۰٪ روی پلتفرم Anchor ارائه می‌داد، در یک سقوط آزاد به حدود ۰.۳۰ دلار رسید. در همان زمان، دو کوون، بنیان‌گذار Terraform Labs، در توییتر برنامه نجاتی را اعلام کرد اما هیچ‌گاه موفق به احیای پروژه نشد.
توکن LUNA که در اوج خود بیش از ۱۲۰ دلار ارزش داشت، با سقوطی ۹۸ درصدی به کمتر از ۱ دلار رسید و کل اکوسیستم Terra در عرض چند روز نابود شد.
جمع‌بندی: آیا FDUSD از بحران عبور کرده؟
بازخرید ۲۶ میلیون دلاری توسط First Digital Trust گامی مؤثر در جهت بازگرداندن ثبات به FDUSD بود. با این حال، بحران اخیر نشان داد که حتی استیبل کوین‌هایی با پشتوانه ادعایی کامل نیز می‌توانند در برابر اخبار منفی و فشار روانی بازار آسیب‌پذیر باشند.
برای حفظ جایگاه خود، FDUSD باید روی شفاف‌سازی بیشتر، اطلاع‌رسانی سریع‌تر و تعامل قوی‌تر با کاربران تمرکز کند.
